Lange tijd was dividendbeleggen iets voor mensen die al leven van hun vermogen. Jongere beleggers staken hun geld liever in groeiaandelen, het liefst in grote techbedrijven in de VS. Maar het tij keert: buiten Amerika laten fondsen inmiddels betere dividendrendementen zien, en sommige ETFs tikken zelfs de 5 procent per jaar aan. Dat is een getal dat moeilijk te negeren is.
Wat een dividend-ETF anders maakt dan een gewone ETF
Een gewone ETF volgt een index en herbelegt dividenden automatisch terug in het fonds - handig als je vermogen wilt laten groeien op lange termijn. Een dividend-ETF werkt anders: die kiest bewust voor bedrijven met hoge uitkeringen en keert de dividenden kwartaal voor kwartaal aan jou uit. Je krijgt cash op je rekening bijgeschreven zonder dat je iets hoeft te verkopen.
Als je nog niet eerder in ETFs hebt belegd, is het verstandig om eerst te begrijpen hoe je de juiste ETF kiest voor jouw situatie. Lees daarvoor ook hoe je een ETF selecteert die bij jouw portefeuille past - dat geeft een goede basis voordat je je op dividend-varianten richt.
Het voordeel van dividend-ETFs: je genereert inkomen zonder te verkopen. Het nadeel: in periodes van sterke koersgroei presteren ze soms wat minder dan pure groeifondsen. Het is een keuze tussen nu inkomen of later koerswinst.
Waarom beleggers nu buiten de VS kijken
De S&P 500 heeft een gemiddeld dividendrendement van zo'n 1,2 procent. Dat lage cijfer komt doordat de index vol zit met Apple, Microsoft en Nvidia - bedrijven die nauwelijks dividend uitkeren maar wel enorme koerswinsten laten zien. Voor de dividendbelegger is de VS inmiddels moeilijk terrein.
Europa is een ander verhaal. Europese bedrijven keren van oudsher een groter deel van hun winst uit als dividend. Dat maakt Europese dividend-ETFs interessant voor beleggers die regelmatig inkomen willen, zeker nu de aandelenwaarderingen in de VS historisch hoog zijn.
iShares STOXX Europe Select Dividend 30 (EXI1)
De iShares STOXX Europe Select Dividend 30 ETF volgt de dertig Europese bedrijven met de hoogste dividendrendementen uit de Stoxx Europe 600 index. Denk aan utilities, financiële bedrijven en industriële concerns die jaar in jaar uit trouw dividend uitkeren.
Het dividendrendement van EXI1 schommelt tussen de 5 en 7 procent per jaar, afhankelijk van het moment van instappen. Dividend wordt kwartaalsgewijs uitbetaald. Let op: de selectie richt zich op hoge uitkeringen, niet per se op dividendgroei. Sommige bedrijven in de index staan onder druk - een hoog dividendrendement kan ook betekenen dat de koers gedaald is, niet dat de uitkering stijgt.
VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders (TDIV)
VanEck's TDIV heeft een breder bereik: het fonds belegt in bedrijven uit ontwikkelde markten wereldwijd die hun dividend niet alleen uitkeren maar ook elk jaar laten groeien. Dat "groeien" is een belangrijk verschil. Bedrijven die hun dividend jaar na jaar verhogen zijn doorgaans financieel gezond en winstgevend.
Het dividendrendement ligt iets lager, rond de 4 procent, maar de kwaliteit van de onderliggende bedrijven is doorgaans hoger dan bij puur op rendement geselecteerde fondsen. Voor beleggers die op de lange termijn denken is TDIV dan ook de stabielere keuze. Het sluit ook goed aan bij een portefeuille die al individuele kwaliteitsaandelen bevat.
Invesco EURO STOXX High Dividend Low Volatility (EUHD)
EUHD combineert twee eigenschappen: hoog dividend en lage koersschommelingen. Het fonds selecteert Europese bedrijven die zowel hoog dividend uitkeren als historisch gezien weinig in waarde wisselen. In sterke beursjaren laat het soms wat koersrendement liggen, maar in slechte tijden houdt het zich beter staande dan de brede markt.
Het dividendrendement van EUHD ligt momenteel rond de 4,5 procent. Dit fonds is het meest geschikt voor beleggers die rust en voorspelbaar inkomen boven maximale groei stellen.
Drie dingen om op te letten
Voordat je instapt, zijn er drie zaken die je scherp moet hebben:
- Distributing of accumulating: Kijk naar het fondstype. Een distributing (Dist) variant keert dividend uit aan jou. Een accumulating (Acc) variant herbelegt automatisch. Voor inkomen heb je de Dist-variant nodig.
- Dividendbelasting: Nederland heft 15 procent dividendbelasting die je kunt verrekenen in je aangifte. Bij Europese fondsen is er soms ook bronheffing in het land van het fonds - controleer dit in de prospectus.
- Concentratierisico: Europese dividendindexen zitten vol met banken, energiebedrijven en telecomaanbieders. Dat is minder divers dan een brede wereldindex. Combineer een dividend-ETF het liefst met een bredere positie. De AFM legt ook goed uit hoe ETFs werken en waar je als consument op moet letten.
Wat 5% dividend in de praktijk betekent
Bij een inleg van 10.000 euro in een ETF met 5 procent dividendrendement ontvang je elk jaar zo'n 500 euro bruto aan dividend. Kwartaalsgewijs is dat ruim 120 euro per uitkering. Na belastingen blijft er minder over, maar het is inkomen dat je kunt herinvesteren of gewoon laten binnenkomen.
Vergelijk dat met beleggen in onroerend goed: dat geeft ook regelmatig huurinkomsten, maar het instapbedrag is veel hoger en je kunt je bezit niet zomaar verkopen als je het geld nodig hebt. Een dividend-ETF geeft je vergelijkbaar passief inkomen, maar dan liquide en zonder notariskosten.
De hamvraag is uiteraard of de dividenden ook komende jaren op dit niveau blijven. Europese bedrijven staan in een economische omgeving die er anders uitziet dan vijf jaar geleden. Maar de historische staat van dienst van gerenommeerde dividend-ETFs stelt in ieder geval gerust - ze zijn ontworpen om juist in volatiele tijden een stabiele uitkering te bieden.